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澳门沙巴体育平台:保险资金具有两个鲜明特征

时间:2022/3/4 15:11:51   作者:   来源:   阅读:2   评论:0
内容摘要:中国保险资产管理业协会会长段国生认为,保险资金具有两个鲜明特征:一是长期;另一种是债务管理,与其他资产管理行业不同的是,保险资金具有刚性的赎回成本。这两个特点决定了保险资金必须兼顾短期投资收益和长期投资收益,同时兼顾相对收益和绝对收益。保险资金的刚性赎回成本是多少?中国保险资产管...
中国保险资产管理业协会会长段国生认为,保险资金具有两个鲜明特征:一是长期;另一种是债务管理,与其他资产管理行业不同的是,保险资金具有刚性的赎回成本。这两个特点决定了保险资金必须兼顾短期投资收益和长期投资收益,同时兼顾相对收益和绝对收益。

保险资金的刚性赎回成本是多少?中国保险资产管理业协会党委委员、副秘书长张骞此前表示,保险资金的负债成本约为5%。

正是基于上述独特的属性,一般保险公司的资产配置策略是基于“固定收入+”模式,即获得投资收入主要通过大量的固定收益资产,并提高通过少量的股份投资收入的资产。澳门沙巴体育平台·监管披露数据还显示,截至今年10月底,保险资金使用余额达22.6万亿元,其中债券(39.1%)和银行存款(11.5%)的总配置率高达50.6%。业内人士预测,如果增加另类投资中的固定收益资产,保险资金分配给固定收益资产的比例将会更高。

上述保险资金配置结构的优点之一是,在过去的几年里,保险资金的投资收益率可以很好地覆盖负债的成本,投资收益率的波动性相对较小。历史数据也显示,近十年来,保险基金实现了年化正收益率。即使在金融市场剧烈波动的2008年和2015年,保险基金也实现了正回报。

然而,这种配置特性也有缺点,近年来逐渐出现。保险资产配置的固定收益资产中,银行存款、国债、公司债券、金融债券和其他资产的收益率与利率挂钩。随着利率的下降,保险资产的投资收益率开始受到压力,发现了大量的保险资产与负债的匹配。

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